财务清算银华基金量化团队:一切从投资者需求

发布时间:2019-05-18 00:32:12 来源:狗万滚球

财务清算银华基金量化团队:一切从投资者需求
 

  说起量化投资,近两年来普通投资者可谓耳熟能详:在应对波动加大、变幻无常的资本市场时,由于运用了人工智能,量化策略在投资中表现出了优秀的纪律性、系统性、及时性、准确性以及风险散化等优势,因而广受投资者信赖,日渐壮大。

  作为国内公募业最早的量化投资先行者,银华基金(博客微博)量化团队基于在管理分级基金和量化专户积累的丰富经验,近年来致力于为投资者打造可以抓住市场beta收益的同时主动挖掘alpha收益的smart beta系列投资工具,为投资者提供丰富的投资选择。

  银华基金量化团队在业内因其创建早、实力强而知名。据了解,银华基金对量化投资业务的探索始于2009年,经过近年来的发展,已成长为一只汇聚30多人的专业化队伍,其团队领军人周毅不仅具备国内外名校专业背景、普华永道和巴克莱银行等知名机构任职经历,还是国内量化业务最早的开拓者和推动者。在他的带领之下,银华量化团队管理的资产规模高峰时期曾超过500亿,客户遍及国内外的银行等机构。

  对于量化基金的受捧,周毅指出,普通的投资者在投资中往往追求单一资产、单一年度的回报最高,而海外最受欢迎的资产配置讲究的则是考虑风险和波动之后收益的长期稳定性和持久性,注重回报与风险的关系,量化投资在这方面就具有明显的优势,尤其是风险的度量方面。

  “一个投资组合风险是5%还是10%,并不太能准确感知伤害到底有多大,但在模型中就可以应用地非常精确;并且如果仅仅用‘净值’来管理风险,跌了你才能知道有风险,它没有提前量;而量化策略是有风险预算的,甚至可以精确现在的风险与风险预算的差距多大。”这位负责人表示。

  正是基于这样的优势,银华量化团队为了给投资者带来长期稳定的投资回报,自成立来自行研发搭建了量化主动资产管理系统,研究了一百多种量化策略,目前已经成为市场上实力最雄厚的量化投资团队之一。

  业务方面,继分级基金取得突破、管理规模占行业半壁江山之后,银华量化团队将量化策略广泛运用到量化专户的管理之上。据了解,目前他们管理各种类型的量化专户三十多只,主要是对接银行资产池的MOM,为大资金的资产配置提供稳健支持。

  最近一两年,在充分注意到市场的深层次投资需求以后,银华量化团队开始着力研发和布局Smart beta策略,这是一种在被动投资的基础上融入了主动投资的思想的量化策略。

  银华量化团队负责人表示,传统的被动指数化投资追求跟踪误差最小化,获得了beta收益的同时也却失去了选股带来的超额收益,Smart beta策略就是为了弥补这种不足,通过在特定的范围内运用量化模型进行投资,让客户获得beta的同时也获得alpha收益。财务清算

  据了解,银华Smart Beta产品运作分两部分,一是抽样复制指数,其收益率和波动性上接近行业指数,二是主动增强的部分,即在量化模型中设定了约束条件,使得波动率接近或者低于基准指数的历史波动率,收益率上又力争相比基准能够获得一定的超额收益。

  截至目前,银华共发行了6只Smart Beta策略的基金已开始发售,分别致力于医疗健康、食品饮料、文体娱乐、新能源新材料、智能汽车和信息科技领域的挖掘,银华基金旗下的Smart Beta量化优选系列队伍初具雏形。

  “由于机构投资者有贴近指数的资产配置的需求,又希望在现有的市场状态下能再有点超额收益,smart beta系列行业主题基金可以很好地满足机构投资的配置需求。而普通投资者则可以选择较为看好的方向,选择一个主题产品持有,获得量化投资挖掘的市场平均收益之外的超额收益。”上述负责人表示。

  这也显示出,无论是最初创新推出的分级基金,还是着力打造的量化专户,以及正在蓬勃兴起的smart beta,银华基金的每一次创新和战略布局,都基于更好的适应并引领导市场的方向,更好的满足投资者的需求。

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